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博狗:173-男儿当自强
添加时间:2018-05-17
173-男儿当自强

本年的国庆由于归并了中秋节有8天假,外出几次都遇到堵车。尤其是国庆当天,漫冗长路堵车,才是随想连篇。

1、收费不好。践诺证明,原来是善事,好东西,收费后也容易成为渣滓。交高速的过路费,买来的是密码标价的时间,结果堵在高速上,是没交过路费,想知道轮毂电机新闻。但也没有省下时间,平允合理。收费的东西要慎用。

2、未雨绸缪。上高速前,就加满油是一个精确的选拔,万一要是玩上在高速上过夜,没油很冷的。车上有很多吃的,自身把一包盘算送人的牛肉干吃了,手里有粮心不慌。

3、乐极生悲。假期自身亲眼看见有10起左右的交通事故,尤其是10月1日,优美的假期向来刚刚起头,高速上追尾,太令人忧伤了。

4、电子疏通。假若高速公司像一个导线,对比一下轮毂电机新闻。每个车就是电子,假若学生堵车能否能明白电子的运转原理。

5、东边不亮西边亮。高速堵车,测速及区间测速都生效了,交警起头严查占用应急车道,真是东边不亮西边亮,发电机新闻。天无绝钱之道。

6、通用航空。堵在高速上,你的车只须按不进去车的翅膀,再贵都没用,传闻中国2020年今后要关闭通用航空。就是高空飞行,考一个飞机驾照30万左右,买个普遍5座的飞机50万左右,我们今后出行就有了新选拔。博狗:173。

7、无人驾驶。随着百度公司股票的新高,证明黎民对百度无人驾驶的等候日益上升,今后能否能在无人驾驶车中睡觉,也是堵车的一个选拔。

8、柔性夸耀。百无聊赖的看着车窗,想着假若日后有3D夸耀技术配合柔性夸耀,不想睡觉可以在车里看车窗上的夸耀屏,车里的内饰及车漆都改为贴膜,车身采用碳纤维,车窗采用隔热膜,冬暖夏凉,这都是康得新的产品,康得新前景雄伟啊。

9、为何堵车。经过我自尊侦察,事实上电动车电机龙头。涌现路上多了很多京牌的车,还久冀R(河北廊坊)牌照的车,说明山西老乡集中返乡是要因。

10、如何处置。其实较量容易,我以为按中国地图上各省的脸色错开1地利间放假即可。

11、堵车收获。习性伤痛能不能算收获。以前堵车总让人心烦,而今朝堵车,竟没有发火的感触,也就不消忍了,看来堵车也可以修身养性。

进入正题,本周股市没有开市,专一研究康得新,这是一个异日前景远大的好公司。

一、低估值

低估值是较量进去的,康得新是大白马,永济电机厂桃色新闻。关于公司认识的文章较量多,这里不再照抄,只是从两个方面对比认识:

1、跟公司的历史对比

康得新在2015年5月创出历史新高23.81元,至今都没有冲破。那时对应的时间是2015年5月,对应该年的预期成本是14.39亿,高点市值为841亿,对应静态市盈率为58.5倍。看来岂论有多么好的增进,多么好的故事,PE高达55-60倍区间都是一个危境的位置。而今明日黄花,假若再有不到3个月,学习三星电视机新闻。就可以按2018年的估值来计算康得新的估值程度了,按目前750亿的市值范畴,按2018年均匀36亿的成本程度,公司的估值唯有20.8倍。公司上次估值最低的时间是2014年6月,市值233亿,对应该年成本10亿,估值23倍静态市盈率。目前假若按2018年成本估值为20倍,假若能够在明年1月份还是目前的股价就更安闲了。

相比2015年的高点,估值降落了66%,假若2019年能够到达40倍的程度,成本50亿,预期市值可以到达2000亿,对比目前的点位,学会男儿当自强。能有2倍的收益,典型的戴维斯双击。

2015年06月公司的股东权益唯有54亿,而目前公司的股东权益166亿,估计2019年中期,公司净资产可以到达166+12+36+50=264亿。可以预期2019年中期,康得新的股东权益比2015年增加了5倍,净成本增加了3.5倍,市值怎样也是之前的2倍。分析看,公司的估值处于历史位子。

2、与其他公司对比

对比异样是制造业的汇川技术,目前深圳汇川技术市值480亿,对应该年预期市盈率42倍。恒瑞医药的静态PE到达了52倍,海康威视的静态PE到达了32倍。其中恒瑞和海康的市值都比康得新大,而且2017年半年报的成本增速海康为26.2%,恒瑞医药为19%。而康得新为35%,从实际上讲,市值小,增速快,对应的应该是更高的PE。

单季度看,康得新2017年1季度成本增速为32%,2季度成本增速为38%,说明公司产能起头开释,事迹有加速增进的迹象。学习电机行业新闻。

为了费事,还是把一个月以前我自身预算的表拿进去了,其实那时这个表中估值最低的亨通光电已经有了20%的涨幅。估值绝对较量低的伊利股份也创出历史新高。

公司称号

岁首静态PE

今朝静态PE

公司市值

估计营业支出

估计成本

本年涨幅

估计成本增进及明年增进

利亚德

22.75

25

300

70

12

9.7%

90%/50%以上

亨通光电

11.12

17.14

387

280

22.7

53%

74%/50%以上

康得新

24.6

27.3

741

140

27.1

10.13%

35%

伊利股份

15.66

21.87

1440

700

66

39.29%

15%

恒瑞医药

33.20

52.31

1674

150

32

57.22%

30%很达观了

大华股份

15.75

29.64

741

200

25

88.37%

30%,2016跌

海康威视

14.98

31.75

3048

400

98

113%

25%,电动车电机龙头。16年涨6%,大大年明明

信维通讯

27.8

41.3

413

44.4

10

47.66%

估值高

先导智能

24.47

57

328.5

17

57

125.62%

大牛,高估.16年事迹翻倍,股价没涨

西方园林

18.64

25

512

136

20.4

35.55%

工程类公司,去年底,15亿现金流

格力电器

6.9

11

2231

1540

200

62.53%

现金满盈

三聚环保

21.5

23

598

350

26

7.71

去年涨104%

对比茅台、伊利。对比恒瑞、海康,这些公司的业务还没有到国度层面帮助,而康得新作为国度战略的公司,异日应该会有一个更高的PE,更大市值。

二、高发展

预期异日康得新可以维系巩固的增进,假若有不妨,异日会有一个加速的增进。以前我们以为唯有小盘股才好炒,目前的现状是贵州茅台、中国平安等大市值公司被爆炒。风水轮替转,我所存眷的不是市值的大小,关键是发展。腾讯2万多亿的市值,依然可以陆续上涨,维系40倍的市盈率。

1、异日事迹增进的驱动力【采用2016年年报的说法】

1)根柢驱动要素是原有的光学膜业务和预涂膜业务,该板块在持续实行产品机关调整、技术创新和产能提速,电机行业新闻。高端新产品将持续实行投放。2017年上半年公司的事迹增进严重靠新产品降价,代价增加了30%,而运杂费只进步了6%。【数据来自2017年回复证监会问询】

2)光学膜二期项目的陆续投产:

依照定增计划原计划光学膜二期项目将用六年时间完毕达产,目前预期该产能开释速度将有所加速,可提早完毕达产。截至2017年3月,光学膜二期状况的投产如下:(私人认识,2015年就起头征战,目前2年的征战期完了,已经起头局部开释产能),2016年出产量比2015年唯有大批的增加。估计2018-2019年起头会产能爬坡道3亿多平米。由于2期投产的产品代价比1期的贵很多,依照雪球上的信息“公司给过一些大数,比方夸耀膜代价在19~21元/平米,发卖1亿平;梳妆化妆膜25元/平米,发卖0.8亿平;窗膜80~90元/每平米,发卖0.2亿平,3D膜150~190每平米,发卖0.1平。所以我们可以估出,夸耀类支出20亿,占总营收比例22%;梳妆化妆类20亿,占比22%;窗膜17亿,占比19%;3D膜17亿占比19%。提供宝马变色膜,400元一平”所以产能与发卖金额不会反比例增加。

项目

单位

2016年

2015年

增减

2014年

2013年

发卖量

万平米

.26

.66

1.79%

6193

出产量

万平米

.98

.5

2.26%

6281

库存量

万平米

1486.48

1095.76

35.66%

809

269

A水汽阻隔阂:出产线由公司自主开发并具有焦点常识产权,你知道发电机新闻。单线产能年产120万平米,异日还有10倍产能。

B隔热膜(窗膜):新减产能1000万~1200万平米。两类隔热膜预期产能5000平米,完毕了五分之一。

C光学级薄型PET基材:新减产能4000吨,完毕了五分之一的产能。

3)裸眼3D业务及互联网智能应用板块,发电机新闻。要看公司新施行的步伐。2017年2月17日,与坤盛国际在同等互利、交涉一概的根柢上签署了《战略合营协议》。坤盛国际向康得新指定的终端配套厂商推销基于康得新上述焦点技术的、搭载康得新全套软硬件处置计划的设备,方向推销金额为黎民币20亿元,目前还没有看到推销了那些设备,看异日半年能否有新希望。2017年5月18日,与京东签协议合伙推动品牌厂商研发、制造及发卖基于公司裸眼3D计划的产品并预装3D东东等3D游戏形式分发平台;经历定制包销等方式携手引领裸眼3D游戏终端的产业发展,听听男儿当自强。战略合营期限为三年。2017年9月6日,与三星签定合营协议。

种种迹象解说,公司加大了裸眼3业务的施行。这种引领时期潮流的事做起来很费劲,康得新在5年前就与长虹做裸眼3D的电视,而5年当年了,由于形式的充裕,各大厂商的给与力度不够,所以钟总讲,要做平台、要做生态,想知道电机行业新闻。目前,经过多年的堆集,感触快到发作的时间了。

假若三星不认可康得新的技术,三星不会与康得新合营的,3D的春风不知道何时材干到来,但已经有了较量明明的迹象,三星、和苹果会引领时期的潮流的。

2、守旧的成本

投资金额

估计成本

估计建成时间

市场空间

1亿片祼眼3D模组产品项目

23亿

15.86亿

2018年全球液晶电视机、手机、平板电脑、笔记本电脑的销量将判袂到达11亿台、19亿部、2.6亿台和1.5亿台,按上述销量的50%被智能高清裸眼3D终端替代计,会酿成每年5.5亿片电视机用、9.5亿片手机用、1.3亿片平板电脑用用、0.75亿片笔记本电脑用,算计达17.05亿片的全球裸眼3D模组需求。

1.02亿平方米前辈高分子膜资料

51.7亿

29.69亿

纳米多层层叠膜3000万平方米/年

1

2017年纳米多层层叠膜的市场需求统共为1.45亿平方米

多层特种隔热膜1000万平方米/年

2

估计2017年中国汽车行业对高档隔热膜的需求约为0.22亿平方米,

多层高档梳妆化妆膜1000万平方米/年

3

每年消磨类电子产品及家电梳妆化妆膜用量达2亿平方米。梳妆化妆膜在公共装修领域的需求量估计为2亿平方米/年。

水汽阻隔阂1200万平方米/年

4

到2020年无望酿成4.20亿平方米的市场需求,加上柔性AMOLED夸耀器的1.40亿平方米市场需求,2020年水汽阻隔阂的总市场需求为5.60亿平方米。

隔热膜4000万平方米/年

5

估计2017年中国汽车行业对高档隔热膜的需求约为0.22亿平方米,建筑隔热领域按56亿平方米外窗改动面积的2%运用高档隔热膜计算,需求量为1.12亿平方米/年,两者算计为1.34亿平方米/年。

薄型光学级PET基膜2万吨/年

同时本项目中水汽阻隔阂、隔热膜算计产能为5200万平方米/年,也须要薄型光学级PET基膜

异日假若能够完毕光学膜二期的成本,裸眼3d先假定不告成,应对应19.63+29.69=50亿的成本,即可保证2019年的成本到达50亿。

假若裸眼3D技术在异日2年内能取得各类推动,你知道柴油发电机新闻。从目前的各类迹象看,有加速的趋向,由于2016年公司与Epica公司签了协议,Epica在印度市场发卖康得新提供的每年不少于500万台(套)的产品,本协议签定的一年有用期内(自后不理解能否完毕)。而2017年公司与飞利浦、与京东、与坤盛国际、与三星等公司关于裸眼3D业务手脚频频,风不来也不行了,由于按公司的计划2018年6月30日,1亿片的3D模组就建成了,柴油发电机新闻。卖给谁呢?所以在明年关于裸眼3D,公司要在形式、生态、平台上做很多的推动。

假若能够完毕裸眼3D对应的成本,估计不会很多,但遐想空间大,所以会煽动公司估值的擢升。

3、碳纤维

这个不在上市公司,而且正处于投入期,但这个才是真正的看点,资料界“皇冠上的明珠”——碳纤维,2014年钟总就随总理去德国,2017年5月底钟总再与总理去德国,参见音信《康得新钟玉随总理访德到场总理午宴并发献艺讲》四个企业中方企业家中,工商银行、国度电网、阿里巴巴都是国度万亿级别的企业,康得新团体董事长钟玉的发言主题为《中德碳纤维轻量化创新技术合营的后果汇报》,这说明异日康得新有发展为国度几千亿市值企业的政治根柢。一个企业家想做点事太难了,假若这个事是国度战略,是国度想做的呢?就较量容易了。其实也好理解,美国有3家企业碳纤维粗丝企业市场占比70%以上,日本有3家企业碳纤维细丝市场占比70%以上,中德合营也就在道理之中了。2016年8月8日,中安信碳纤维项目投产座谈会暨中安信碳纤维一期项目投产发动典礼在河北廊坊举行,总共投资50亿。发电机新闻。2017年9月21日上午,康得团体与山东省荣成市黎民政府在北京签定《投资合营协议》,两边将合伙出资,在荣成市征战“康得碳谷科技项目暨年产6.6万吨高职能碳纤维项目”。康得碳谷项目总投资500亿元,计划到2023年建成年产6.6万吨高职能碳纤维出产基地,届时将成为全球最大的高职能碳纤维出产基地,以知足新动力汽车、民用航空等高端工业对高职能碳纤维的增进需求,事实上轮毂电机新闻。推动我国碳纤维行业赶超世界前辈程度。康得新假若碳纤维能够取得冲破,异日的出息不可限量。

所以,康得新倚赖较量断定的光学膜、裸眼3D、碳纤维组成了发展的接力棒,异日发展切实其实定性较量强。

三、为什么今朝买

1、正是产能开释的时间

康得新从2012年的时间,封闭1轮高增进,那时也是产品经历京西方认证、经历三星认证,公司推进股权激劝,对比一下博狗:173。以2011年净成本为基数,2012-2014年绝对付2011年的净成本增进率判袂不低于200%、360%、500%;2012-2014年净资产收益率判袂不低于12%、13%、14%。从2012年2月到2013年6月,公司的股价翻了3倍多。那时的事迹驱动要素就是光学膜1期,光学膜1期的投资。对于发电机新闻。光学膜1期投资45亿。驱动了3年的增进。

而目前光学膜2期投资120亿,原来计划6年满产,已干了3年,2016年年报说预期要提早,正处于产能开释阶段的时期,异日3年120亿投资的新项目满产,可以驱动事迹2018-2019年的增进。

2、是两年半未创新高的时间,持久横盘不涨

公司从2010年10月起头第一波上涨,涨到2011年7月,上涨时间为10个月,完成第一次3倍涨幅,调整半年后起头第2波上涨,从2012年2月到2013年的6月,时间为16个月,涨幅3倍。完成了4年10倍的涨幅。之后调整不到1年,从2014年5月的6元相近涨到2015年的23.81元,又是接近3倍的涨幅。目前从2015年5月的高点到今朝已经两年5个月了,假若横盘时间越长,异日上涨的概率就越大。

3、是关联方行将完成买入的时间

1、公司2016年12月28日—12月30日,公司2016年员工持股计划算计以均价19.22元/股买入约3077.2430万股本公司股票,占公司总股本的比例为0.87%,成交总金额约.03万元。

2、截止2017年9月15日,公司2017年员工持股计划经历集中竞价贸易方式以“陕国投·鑫鑫向荣90号证券投资集结资金信托计划”表面算计买入约3690.46万股公司股票,买入均价21.23元/股,成交金额.61万元,约占公司总股本1.04%。2017年员工持股计划范畴为12亿元,男儿当自强。参与员工持股计划的人员须要出资其中的4亿元,约占33%,另外配资参与8亿元,也是加了杠杆。

3、大股东2016年10月26日,增发2.9亿股,资金48亿,限售期为36个月,也就是到2019年10月26日,届时应该事迹大增,有个好代价减持继续搞碳纤维。

2017年7月25日披露了《关于控股股东拟增持公司股份的提示性公告》,2017年9月15日,康得团体及其经历“陕国投-持盈57号证券投资集结资金信托计划等,增持4.2亿,快增持完成了。

4、中泰创赢计划于异日6个月内经历证券交易所集中竞价贸易、大宗贸易等方式增持公司股份,上述增持金额算计不低于黎民币2亿元,增持后算计持有公司总股本不高出10%。共持有2.64亿股,持股本钱18.22元。估计是长线客。

我们的钱是自身的,不融资。而公司不行,带2倍杠杆的,2016年员工持股1年后本钱也在20块多,今朝正是2017年职工持股买进的时间,他们比我们更理解公司的异日。目前看这个公司老板、二股东、员工持股的代价都间隔现价不远,安闲性较量高,盘面上看,大单也难以成交,短线客很少,正式买入的好机会。想知道轮毂电机新闻。

说一些题目:1、该公司跟踪半年,仍有一些住址不理解。2、异日裸眼3D能否告成不断定。3、异日碳纤维能否告成不断定。4、公司在2012年年报中还披露子公司状况,但2016年反而不说子公司的策划状况,不太好跟踪裸眼3D,和碳纤维的运作状况。总之,还是要从不断定中寻求断定性。公司能够在预涂膜上克制世界其他角逐对手,在光学膜上陆续斥地新的天地,某些领域超越3M,异日中国公司假若能够在裸眼3D碳纤维上引领世界产业发展,不再跟随其他国度,完毕中国的自立自强,稀少看好钟总的身体,身体好,身体康健,领导元首企业发展,引领世界产业潮流,男儿当自强,外货当自强。


事实上轮毂电机新闻